Définition du prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP)

Qu’est-ce que le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) ?
Le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) est une référence de trading utilisée par les traders qui donne le prix moyen auquel un titre s’est négocié tout au long de la journée, en fonction à la fois du volume et du prix. Il est important car il fournit aux traders un aperçu à la fois de la tendance et de la valeur d’un titre.
Le VWAP est calculé en additionnant les dollars échangés pour chaque transaction (prix multiplié par le nombre d’actions échangées), puis en divisant par le nombre total d’actions échangées.
Que vous dit le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) ?
Les grands acheteurs institutionnels et les fonds communs de placement utilisent le ratio VWAP pour aider à entrer ou à sortir des actions avec un impact sur le marché aussi faible que possible. Par conséquent, lorsque cela est possible, les institutions essaieront d’acheter en dessous du VWAP ou de vendre au-dessus. De cette façon, leurs actions ramènent le prix vers la moyenne, au lieu de s’en éloigner.
Les traders peuvent utiliser le VWAP comme outil de confirmation de tendance et établir des règles de trading autour de celui-ci. Par exemple, lorsque le prix est supérieur au VWAP, ils peuvent préférer initier des positions longues. Lorsque le prix est inférieur au VWAP, ils peuvent préférer initier des positions courtes.
La différence entre le prix moyen pondéré par le volume (VWAP) et une moyenne mobile simple
Sur un graphique, le VWAP et une moyenne mobile peuvent sembler similaires. Ces deux indicateurs calculent des choses différentes.
Le VWAP calcule la somme des prix multipliée par le volume, divisée par le volume total.
Une moyenne mobile simple est calculée en additionnant les cours de clôture sur une certaine période (disons 10), puis en la divisant par le nombre de périodes (10). Le volume n’est pas pris en compte.
Limitations de l’utilisation du prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP)
Le VWAP est un indicateur à un jour et est redémarré à l’ouverture de chaque nouveau jour de bourse. Tenter de créer un VWAP moyen sur plusieurs jours peut entraîner une distorsion de la moyenne par rapport à la véritable lecture du VWAP, comme décrit ci-dessus.
Alors que certaines institutions peuvent préférer acheter lorsque le prix d’un titre est inférieur au VWAP, ou vendre lorsqu’il est supérieur, le VWAP n’est pas le seul facteur à prendre en compte. Dans les fortes tendances haussières, le prix peut continuer à augmenter pendant plusieurs jours sans tomber du tout ou seulement occasionnellement en dessous du VWAP. Par conséquent, attendre que le prix tombe en dessous du VWAP pourrait signifier une opportunité manquée si les prix augmentent rapidement.
Le VWAP est basé sur des valeurs historiques et n’a pas intrinsèquement de qualités ou de calculs prédictifs. Étant donné que le VWAP est ancré dans la fourchette de prix d’ouverture du jour, l’indicateur augmente son décalage au fur et à mesure que la journée avance. Cela peut être vu dans la façon dont un calcul VWAP d’une période de 1 minute après 330 minutes (la durée d’une session de trading typique) ressemblera souvent à une moyenne mobile de 390 minutes à la fin de la journée de trading.