Volumenvægtet gennemsnitspris (VWAP) Definition

Hvad er den volumenvægtede gennemsnitspris (VWAP)?
Den volumenvægtede gennemsnitspris (VWAP) er et handelsbenchmark, der bruges af forhandlere, der giver den gennemsnitlige pris, som et værdipapir har handlet til hele dagen, baseret på både volumen og pris. Det er vigtigt, fordi det giver handlende indsigt i både værdien og værdien af ​​et værdipapir.
VWAP beregnes ved at tilføje de handlede dollars for hver transaktion (pris ganget med antallet af handlede aktier) og derefter dividere med det samlede handlede antal aktier.
Hvad fortæller volumenvægtet gennemsnitspris (VWAP) dig?
Store institutionelle købere og gensidige fonde bruger VWAP-forholdet til at hjælpe med at flytte ind eller ud af aktier med så lille markedspåvirkning som muligt. Derfor vil institutioner, når det er muligt, forsøge at købe under VWAP eller sælge over det. På denne måde skubber deres handlinger prisen tilbage mod gennemsnittet i stedet for væk fra den.
Handlende kan bruge VWAP som et trendbekræftelsesværktøj og oprette handelsregler omkring det. For eksempel, når prisen er over VWAP, foretrækker de måske at starte lange positioner. Når prisen er under VWAP, foretrækker de måske at starte korte positioner.
Forskellen mellem volumenvægtet gennemsnitspris (VWAP) og et simpelt glidende gennemsnit
På et diagram kan VWAP og et glidende gennemsnit se ens ud. Disse to indikatorer beregner forskellige ting.
VWAP beregner summen af ​​prisen ganget med volumen divideret med det samlede volumen.
Et simpelt glidende gennemsnit beregnes ved at opsummere lukkekurser over en bestemt periode (f.eks. 10) og derefter dividere det med, hvor mange perioder der er (10). Volumen er ikke medregnet.
Begrænsninger ved brug af volumenvægtet gennemsnitspris (VWAP)
VWAP er en enkeltdagsindikator og genstartes ved åbningen af ​​hver nye handelsdag. Forsøg på at oprette en gennemsnitlig VWAP over mange dage kan betyde, at gennemsnittet bliver forvrænget fra den ægte VWAP-læsning som beskrevet ovenfor.
Mens nogle institutioner måske foretrækker at købe, når prisen på et værdipapir er under VWAP, eller sælge, når det er over, er VWAP ikke den eneste faktor, der skal overvejes. I stærke uptrends kan prisen fortsætte med at bevæge sig højere i mange dage uden at falde under VWAP overhovedet eller kun lejlighedsvis. Derfor kan det at vente på, at prisen falder under VWAP, betyde en forpasset mulighed, hvis priserne stiger hurtigt.
VWAP er baseret på historiske værdier og har ikke i sig selv forudsigelige kvaliteter eller beregninger. Fordi VWAP er forankret i dagens åbningsprisinterval, øger indikatoren sin forsinkelse, efterhånden som dagen fortsætter. Dette kan ses på den måde, en VWAP-beregning på 1 minut efter 330 minutter (længden af ​​en typisk handelssession) ofte ligner et glidende gennemsnit på 390 minutter ved slutningen af ​​handelsdagen.