Volumegewogen gemiddelde prijs (VWAP) Definitie

Wat is de volumegewogen gemiddelde prijs (VWAP)?
De volumegewogen gemiddelde prijs (VWAP) is een handelsbenchmark die door handelaren wordt gebruikt en die de gemiddelde prijs geeft waartegen een effect gedurende de dag is verhandeld, op basis van zowel het volume als de prijs. Het is belangrijk omdat het handelaren inzicht geeft in zowel de trend als de waarde van een effect.
VWAP wordt berekend door de dollars die voor elke transactie worden verhandeld bij elkaar op te tellen (prijs vermenigvuldigd met het aantal verhandelde aandelen) en vervolgens te delen door het totale aantal verhandelde aandelen.
Wat vertelt de volumegewogen gemiddelde prijs (VWAP) u?
Grote institutionele kopers en beleggingsfondsen gebruiken de VWAP-ratio om te helpen bij het in- of uitstappen van aandelen met een zo klein mogelijke marktimpact. Daarom zullen instellingen, indien mogelijk, proberen onder de VWAP te kopen of erboven te verkopen. Op deze manier duwen hun acties de prijs terug naar het gemiddelde, in plaats van er vanaf.
Handelaren kunnen VWAP gebruiken als een hulpmiddel voor trendbevestiging en er handelsregels omheen bouwen. Als de prijs bijvoorbeeld boven de VWAP ligt, kunnen ze er de voorkeur aan geven longposities te initiëren. Wanneer de prijs onder de VWAP ligt, kunnen ze er de voorkeur aan geven om shortposities te initiëren.
Het verschil tussen volumegewogen gemiddelde prijs (VWAP) en een eenvoudig voortschrijdend gemiddelde
Op een grafiek kunnen VWAP en een voortschrijdend gemiddelde er hetzelfde uitzien. Deze twee indicatoren berekenen verschillende dingen.
VWAP berekent de som van de prijs vermenigvuldigd met het volume, gedeeld door het totale volume.
Een eenvoudig voortschrijdend gemiddelde wordt berekend door de slotkoersen over een bepaalde periode (zeg 10) op te tellen en vervolgens te delen door het aantal perioden (10). Er wordt geen rekening gehouden met het volume.
Beperkingen van het gebruik van volumegewogen gemiddelde prijs (VWAP)
VWAP is een eendaagse indicator en wordt opnieuw gestart bij de opening van elke nieuwe handelsdag. Als u probeert een gemiddelde VWAP over meerdere dagen te maken, kan dit betekenen dat het gemiddelde vervormd raakt van de werkelijke VWAP-waarde zoals hierboven beschreven.
Hoewel sommige instellingen er de voorkeur aan geven om te kopen wanneer de prijs van een effect lager is dan de VWAP, of te verkopen wanneer deze hoger is, is VWAP niet de enige factor om te overwegen. Bij sterke uptrends kan de prijs vele dagen hoger blijven stijgen zonder helemaal of slechts af en toe onder de VWAP te dalen. Daarom kan wachten tot de prijs onder VWAP daalt een gemiste kans betekenen als de prijzen snel stijgen.
VWAP is gebaseerd op historische waarden en heeft inherent geen voorspellende eigenschappen of berekeningen. Omdat VWAP is verankerd in de openingsprijsklasse van de dag, neemt de vertraging van de indicator toe naarmate de dag vordert. Dit is te zien aan de manier waarop een VWAP-berekening met een periode van 1 minuut na 330 minuten (de lengte van een typische handelssessie) vaak lijkt op een voortschrijdend gemiddelde van 390 minuten aan het einde van de handelsdag.