Definice objemově vážené průměrné ceny (VWAP)

Co je objemově vážená průměrná cena (VWAP)?
Objemově vážená průměrná cena (VWAP) je obchodní měřítko používané obchodníky, které udává průměrnou cenu, za kterou se cenný papír obchoduje po celý den, na základě objemu i ceny. Je to důležité, protože poskytuje obchodníkům vhled do trendu i hodnoty cenného papíru.
VWAP se počítá sečtením obchodovaných dolarů za každou transakci (cena vynásobená počtem obchodovaných akcií) a vydělením celkovým počtem obchodovaných akcií.
Co vám říká objemově vážená průměrná cena (VWAP)?
Velcí institucionální kupci a podílové fondy používají poměr VWAP k tomu, aby pomohli přejít do nebo z akcií s co nejmenším dopadem na trh. Pokud je to možné, instituce se proto pokusí nakupovat pod VWAP nebo prodávat nad ním. Tímto způsobem jejich činy tlačí cenu zpět k průměru, místo aby od něj odcházely.
Obchodníci mohou použít VWAP jako nástroj pro potvrzení trendu a vytvořit kolem něj pravidla obchodování. Když je například cena nad VWAP, může upřednostňovat zahájení dlouhých pozic. Pokud je cena nižší než VWAP, mohou upřednostňovat zahájení krátkých pozic.
Rozdíl mezi objemově váženou průměrnou cenou (VWAP) a jednoduchým klouzavým průměrem
V grafu může VWAP a klouzavý průměr vypadat podobně. Tyto dva ukazatele počítají různé věci.
VWAP vypočítává součet ceny vynásobený objemem vydělený celkovým objemem.
Jednoduchý klouzavý průměr se vypočítá sečtením závěrečných cen za určité období (řekněme 10) a jeho vydělením počtem období (10). Objem není započítán.
Omezení používání průměrné ceny vážené objemem (VWAP)
VWAP je jednodenní indikátor a restartuje se vždy při otevření každého nového obchodního dne. Pokus o vytvoření průměrného VWAP po mnoho dní by mohl znamenat, že průměr se zkreslí od skutečného čtení VWAP, jak je popsáno výše.
Zatímco některé instituce mohou upřednostňovat nákup, pokud je cena cenného papíru nižší než VWAP, nebo prodej, pokud je vyšší, VWAP není jediným faktorem, který je třeba vzít v úvahu. V silných trendech se cena může po mnoho dní i nadále zvyšovat, aniž by klesla pod VWAP vůbec nebo jen příležitostně. Čekání na pokles ceny pod VWAP by proto mohlo znamenat promarněnou příležitost, pokud ceny rychle rostou.
Program VWAP je založen na historických hodnotách a ze své podstaty nemá prediktivní vlastnosti ani výpočty. Vzhledem k tomu, že VWAP je zakotven v otevírací cenové relaci dne, indikátor zvyšuje jeho zpoždění v průběhu dne. To lze vidět na tom, jak bude 1minutový výpočet VWAP po 330 minutách (délka typické obchodní relace) na konci obchodního dne často připomínat klouzavý průměr 390 minut.