Definizione del prezzo medio ponderato del volume (VWAP)

Qual è il prezzo medio ponderato per il volume (VWAP)?
Il prezzo medio ponderato per il volume (VWAP) è un benchmark di trading utilizzato dai trader che fornisce il prezzo medio a cui un titolo è stato scambiato durante il giorno, in base sia al volume che al prezzo. È importante perché fornisce ai trader informazioni dettagliate sia sull’andamento che sul valore di un titolo.
Il VWAP viene calcolato sommando i dollari scambiati per ogni transazione (prezzo moltiplicato per il numero di azioni scambiate) e quindi dividendo per il totale delle azioni scambiate.
Cosa ti dice il prezzo medio ponderato per il volume (VWAP)?
I grandi acquirenti istituzionali e i fondi comuni di investimento utilizzano il rapporto VWAP per aiutare a entrare o uscire dalle azioni con il minor impatto possibile sul mercato. Pertanto, quando possibile, le istituzioni cercheranno di acquistare al di sotto del VWAP o di vendere al di sopra di esso. In questo modo le loro azioni spingono il prezzo indietro verso la media, invece che lontano da essa.
I trader possono utilizzare VWAP come strumento di conferma della tendenza e costruire regole di trading attorno ad esso. Ad esempio, quando il prezzo è superiore a VWAP, potrebbero preferire aprire posizioni lunghe. Quando il prezzo è inferiore a VWAP, potrebbero preferire aprire posizioni corte.
La differenza tra il prezzo medio ponderato per il volume (VWAP) e una media mobile semplice
Su un grafico, VWAP e una media mobile possono sembrare simili. Questi due indicatori stanno calcolando cose diverse.
VWAP sta calcolando la somma del prezzo moltiplicato per il volume, diviso per il volume totale.
Una media mobile semplice viene calcolata sommando i prezzi di chiusura in un certo periodo (diciamo 10), e poi dividendo per quanti periodi ci sono (10). Il volume non viene preso in considerazione.
Limitazioni dell’utilizzo del prezzo medio ponderato per il volume (VWAP)
VWAP è un indicatore di un giorno e viene riavviato all’apertura di ogni nuovo giorno di negoziazione. Il tentativo di creare un VWAP medio per molti giorni potrebbe significare che la media viene distorta dalla vera lettura VWAP come descritto sopra.
Mentre alcune istituzioni potrebbero preferire acquistare quando il prezzo di un titolo è inferiore al VWAP o vendere quando è superiore, VWAP non è l’unico fattore da considerare. In forti trend rialzisti, il prezzo può continuare a salire per molti giorni senza scendere affatto al di sotto del VWAP o solo occasionalmente. Pertanto, attendere che il prezzo scenda al di sotto del VWAP potrebbe significare un’opportunità mancata se i prezzi aumentano rapidamente.
VWAP si basa su valori storici e non ha intrinsecamente qualità o calcoli predittivi. Poiché VWAP è ancorato all’intervallo di prezzo di apertura della giornata, l’indicatore aumenta il suo ritardo con il passare della giornata. Questo può essere visto nel modo in cui un calcolo VWAP di 1 minuto dopo 330 minuti (la durata di una tipica sessione di trading) assomiglierà spesso a una media mobile di 390 minuti alla fine della giornata di negoziazione.