Definition des volumengewichteten Durchschnittspreises (VWAP)

Was ist der volumengewichtete Durchschnittspreis (VWAP)?
Der volumengewichtete Durchschnittspreis (VWAP) ist eine von Händlern verwendete Handelsbenchmark, die den Durchschnittspreis angibt, zu dem ein Wertpapier den ganzen Tag über gehandelt wurde, basierend auf Volumen und Preis. Es ist wichtig, weil es Händlern Einblicke in den Trend und den Wert eines Wertpapiers bietet.
Der VWAP wird berechnet, indem die für jede Transaktion gehandelten Dollar (Preis multipliziert mit der Anzahl der gehandelten Aktien) addiert und dann durch die Gesamtzahl der gehandelten Aktien geteilt wird.
Was sagt Ihnen der volumengewichtete Durchschnittspreis (VWAP)?
Große institutionelle Käufer und Investmentfonds nutzen das VWAP-Verhältnis, um mit möglichst geringen Auswirkungen auf den Markt in oder aus Aktien zu steigen. Daher werden Institute, wenn möglich, versuchen, unter dem VWAP zu kaufen oder darüber zu verkaufen. Auf diese Weise drücken ihre Aktionen den Preis zurück in Richtung des Durchschnitts, anstatt davon weg.
Händler können VWAP als Trendbestätigungstool verwenden und Handelsregeln darauf aufbauen. Wenn der Preis beispielsweise über dem VWAP liegt, ziehen sie es möglicherweise vor, Long-Positionen einzugehen. Wenn der Preis unter dem VWAP liegt, ziehen sie es möglicherweise vor, Short-Positionen einzugehen.
Der Unterschied zwischen dem volumengewichteten Durchschnittspreis (VWAP) und einem einfachen gleitenden Durchschnitt
Auf einem Chart können VWAP und ein gleitender Durchschnitt ähnlich aussehen. Diese beiden Indikatoren berechnen unterschiedliche Dinge.
VWAP berechnet die Summe des Preises multipliziert mit dem Volumen, dividiert durch das Gesamtvolumen.
Ein einfacher gleitender Durchschnitt wird berechnet, indem die Schlusskurse über einen bestimmten Zeitraum (z. B. 10) summiert und dann durch die Anzahl der Perioden dividiert werden (10). Das Volumen wird nicht berücksichtigt.
Einschränkungen bei der Verwendung des volumengewichteten Durchschnittspreises (VWAP)
VWAP ist ein Eintagesindikator und wird bei Eröffnung jedes neuen Handelstages neu gestartet. Der Versuch, einen durchschnittlichen VWAP über viele Tage zu erstellen, könnte dazu führen, dass der Durchschnitt wie oben beschrieben vom tatsächlichen VWAP-Wert verzerrt wird.
Während einige Institute es vorziehen, zu kaufen, wenn der Kurs eines Wertpapiers unter dem VWAP liegt, oder zu verkaufen, wenn er darüber liegt, ist der VWAP nicht der einzige zu berücksichtigende Faktor. In starken Aufwärtstrends kann sich der Preis noch viele Tage nach oben bewegen, ohne überhaupt oder nur gelegentlich unter den VWAP zu fallen. Daher könnte das Warten darauf, dass der Preis unter den VWAP fällt, eine verpasste Gelegenheit bedeuten, wenn die Preise schnell steigen.
VWAP basiert auf historischen Werten und hat von Natur aus keine Vorhersagequalitäten oder Berechnungen. Da der VWAP an der Eröffnungskursspanne des Tages verankert ist, erhöht der Indikator seine Verzögerung im Laufe des Tages. Dies kann daran gesehen werden, dass eine 1-minütige VWAP-Berechnung nach 330 Minuten (der Länge einer typischen Handelssitzung) am Ende des Handelstages oft einem gleitenden Durchschnitt von 390 Minuten ähnelt.