Definicja średniej ceny ważonej wolumenem (VWAP)

Co to jest średnia cena ważona wolumenem (VWAP)?
Średnia cena ważona wolumenem (VWAP) jest wzorcem handlowym używanym przez traderów, który podaje średnią cenę, po której papier wartościowy był przedmiotem obrotu w ciągu dnia, na podstawie zarówno wolumenu, jak i ceny. Jest to ważne, ponieważ zapewnia inwestorom wgląd zarówno w trend, jak i wartość papieru wartościowego.
VWAP jest obliczany poprzez zsumowanie wartości dolara z każdej transakcji (cena pomnożona przez liczbę akcji w obrocie), a następnie podzielenie przez łączną liczbę akcji w obrocie.
Co mówi średnia cena ważona wolumenem (VWAP)?
Duzi nabywcy instytucjonalni i fundusze inwestycyjne wykorzystują współczynnik VWAP, aby pomóc w przejściu na akcje lub wycofaniu się z nich przy jak najmniejszym wpływie na rynek. Dlatego w miarę możliwości instytucje będą starały się kupować poniżej VWAP lub sprzedawać powyżej. W ten sposób ich działania spychają cenę z powrotem do średniej, zamiast od niej oddalać.
Handlowcy mogą używać VWAP jako narzędzia do potwierdzania trendów i budować wokół niego zasady handlu. Na przykład, gdy cena jest powyżej VWAP, mogą preferować inicjowanie długich pozycji. Gdy cena jest poniżej VWAP, mogą preferować inicjowanie krótkich pozycji.
Różnica między średnią ceną ważoną wolumenem (VWAP) a prostą średnią kroczącą
Na wykresie VWAP i średnia ruchoma mogą wyglądać podobnie. Te dwa wskaźniki obliczają różne rzeczy.
VWAP oblicza sumę ceny pomnożoną przez wolumen, podzieloną przez całkowity wolumen.
Prostą średnią ruchomą oblicza się, sumując ceny zamknięcia w pewnym okresie (powiedzmy 10), a następnie dzieląc ją przez liczbę okresów (10). Objętość nie jest uwzględniona.
Ograniczenia korzystania ze średniej ceny ważonej wolumenem (VWAP)
VWAP jest wskaźnikiem jednodniowym i jest uruchamiany ponownie w dniu otwarcia każdego nowego dnia handlowego. Próba stworzenia średniego VWAP przez wiele dni może oznaczać, że średnia zostanie zniekształcona z prawdziwego odczytu VWAP, jak opisano powyżej.
Podczas gdy niektóre instytucje mogą preferować kupowanie, gdy cena papieru wartościowego jest poniżej VWAP, lub sprzedawanie, gdy jest powyżej, VWAP nie jest jedynym czynnikiem do rozważenia. W przypadku silnych trendów wzrostowych cena może nadal rosnąć przez wiele dni, nie spadając w ogóle lub tylko od czasu do czasu poniżej VWAP. Dlatego oczekiwanie na spadek ceny poniżej VWAP może oznaczać straconą okazję, jeśli ceny szybko rosną.
VWAP opiera się na wartościach historycznych i z natury nie ma właściwości predykcyjnych ani obliczeń. Ponieważ VWAP jest zakotwiczony w przedziale cen otwarcia dnia, wskaźnik zwiększa swoje opóźnienie w miarę upływu dnia. Widać to w sposobie, w jaki 1-minutowe obliczenie VWAP po 330 minutach (długość typowej sesji transakcyjnej) często będzie przypominać 390-minutową średnią ruchomą na koniec dnia handlowego.