Definição de preço médio ponderado por volume (VWAP)

Qual é o preço médio ponderado por volume (VWAP)?
O preço médio ponderado por volume (VWAP) é uma referência de negociação usada por traders que fornece o preço médio que um título foi negociado ao longo do dia, com base no volume e no preço. É importante porque fornece aos negociantes uma visão sobre a tendência e o valor de um título.
O VWAP é calculado somando os dólares negociados para cada transação (preço multiplicado pelo número de ações negociadas) e depois dividindo pelo total de ações negociadas.
O que o preço médio ponderado por volume (VWAP) lhe diz?
Grandes compradores institucionais e fundos mútuos usam o índice VWAP para ajudar a entrar ou sair de ações com o menor impacto possível no mercado. Portanto, quando possível, as instituições tentarão comprar abaixo do VWAP ou vender acima dele. Dessa forma, suas ações empurram o preço de volta para a média, em vez de afastá-lo dela.
Os comerciantes podem usar o VWAP como uma ferramenta de confirmação de tendência e criar regras de negociação em torno dele. Por exemplo, quando o preço está acima do VWAP, eles podem preferir iniciar posições longas. Quando o preço está abaixo do VWAP, eles podem preferir iniciar posições curtas.
A diferença entre o preço médio ponderado do volume (VWAP) e uma média móvel simples
Em um gráfico, o VWAP e uma média móvel podem ser semelhantes. Esses dois indicadores estão calculando coisas diferentes.
VWAP está calculando a soma do preço multiplicado pelo volume, dividido pelo volume total.
Uma média móvel simples é calculada somando os preços de fechamento ao longo de um determinado período (digamos 10) e, em seguida, dividindo-os por quantos períodos existem (10). O volume não é fatorado.
Limitações do uso do preço médio ponderado por volume (VWAP)
O VWAP é um indicador de um único dia e é reiniciado na abertura de cada novo dia de negociação. Tentar criar um VWAP médio ao longo de muitos dias pode significar que a média se torna distorcida da leitura VWAP verdadeira conforme descrito acima.
Embora algumas instituições possam preferir comprar quando o preço de um título estiver abaixo do VWAP, ou vender quando estiver acima, o VWAP não é o único fator a ser considerado. Em fortes tendências de alta, o preço pode continuar subindo por muitos dias sem cair abaixo do VWAP ou apenas ocasionalmente. Portanto, esperar que o preço caia abaixo do VWAP pode significar uma oportunidade perdida se os preços estiverem subindo rapidamente.
O VWAP é baseado em valores históricos e não possui qualidades ou cálculos preditivos inerentemente. Como o VWAP está ancorado na faixa de preço de abertura do dia, o indicador aumenta sua defasagem à medida que o dia avança. Isso pode ser visto na forma como um cálculo VWAP de período de 1 minuto após 330 minutos (a duração de uma sessão de negociação típica) muitas vezes se assemelha a uma média móvel de 390 minutos no final do dia de negociação.