Definicija prosječno ponderirane količine (VWAP)

Što je prosječno ponderirana cijena (VWAP)?
Prosječno ponderirana cijena (VWAP) mjerilo je trgovanja koje koriste trgovci i daje prosječnu cijenu po kojoj se vrijednosnim papirima trguje tijekom dana, na temelju količine i cijene. Važno je jer trgovcima pruža uvid u trend i vrijednost vrijednosnog papira.
VWAP se izračunava zbrajanjem dolara kojima se trguje za svaku transakciju (cijena pomnožena s brojem dionica kojima se trguje), a zatim dijeli s ukupnim dionicama kojima se trguje.
Što vam govori prosječno ponderirana cijena (VWAP)?
Veliki institucionalni kupci i uzajamni fondovi koriste omjer VWAP kako bi pomogli ulasku ili izlasku iz dionica uz što manji utjecaj na tržište. Stoga će, kad je to moguće, institucije pokušati kupiti ispod VWAP-a ili prodati iznad njega. Na taj način njihove akcije potiskuju cijenu natrag prema prosjeku, umjesto da je odmaknu od nje.
Trgovci mogu koristiti VWAP kao alat za potvrdu trenda i oko njega graditi pravila trgovanja. Na primjer, kada je cijena iznad VWAP-a, oni će možda radije pokrenuti duge pozicije. Kada je cijena ispod VWAP-a, oni će možda radije inicirati kratke pozicije.
Razlika između prosječno ponderirane cijene (VWAP) i jednostavnog pomičnog prosjeka
Na grafikonu VWAP i pokretni prosjek mogu izgledati slično. Ova dva pokazatelja izračunavaju različite stvari.
VWAP izračunava zbroj cijene pomnožen s količinom, podijeljen s ukupnim volumenom.
Jednostavni pomični prosjek izračunava se zbrajanjem cijena zatvaranja u određenom razdoblju (recimo 10), a zatim ga podijeli s brojem razdoblja (10). Volumen nije uračunat u.
Ograničenja upotrebe prosječno ponderirane cijene (VWAP)
VWAP je jednodnevni pokazatelj i ponovno se pokreće na otvaranju svakog novog trgovinskog dana. Pokušaj stvaranja prosječnog VWAP-a tijekom mnogih dana mogao bi značiti da se prosjek iskrivljuje od istinskog očitanja VWAP-a kako je gore opisano.
Iako neke institucije mogu radije kupiti ako je cijena vrijednosnog papira ispod VWAP-a ili prodati kada je viša, VWAP nije jedini čimbenik koji treba uzeti u obzir. U jakim uzlaznim trendovima, cijena se može nastaviti povećavati tijekom mnogih dana, a da uopće ne padne ispod VWAP-a ili samo povremeno. Stoga bi čekanje da cijena padne ispod VWAP-a moglo značiti propuštenu priliku ako cijene brzo rastu.
VWAP se temelji na povijesnim vrijednostima i sam po sebi nema predviđajuće kvalitete ili izračune. Budući da je VWAP usidren na početni raspon cijena dana, pokazatelj povećava svoje zaostajanje kako dan prolazi. To se može vidjeti na način na koji će izračun VWAP-a za razdoblje od jedne minute nakon 330 minuta (duljina tipičnog trgovanja) često nalikovati pokretnom prosjeku od 390 minuta na kraju trgovinskog dana.