成交量加权平均价格 (VWAP) 定义

什么是成交量加权平均价格 (VWAP)？
成交量加权平均价格 (VWAP) 是交易者使用的交易基准，它根据成交量和价格给出证券全天交易的平均价格。这很重要，因为它为交易者提供了对证券趋势和价值的洞察。
VWAP 的计算方法是将每笔交易的交易美元相加（价格乘以交易的股票数量），然后除以交易的总股票。
成交量加权平均价格 (VWAP) 告诉您什么？
大型机构买家和共同基金使用 VWAP 比率来帮助进入或退出对市场影响尽可能小的股票。因此，在可能的情况下，机构将尝试在 VWAP 下方买入，或在其上方卖出。通过这种方式，他们的行为将价格推回到平均水平，而不是远离平均水平。
交易者可以使用 VWAP 作为趋势确认工具，并围绕它建立交易规则。例如，当价格高于 VWAP 时，他们可能更愿意建立多头头寸。当价格低于 VWAP 时，他们可能更愿意建立空头头寸。
成交量加权平均价格 (VWAP) 和简单移动平均线之间的差异
在图表上，VWAP 和移动平均线可能看起来相似。这两个指标计算的是不同的东西。
VWAP 是计算价格乘以成交量，除以总成交量的总和。
一个简单的移动平均线是通过总结某个时期（比如 10）的收盘价，然后除以有多少个时期（10）来计算的。不考虑体积。
使用成交量加权平均价格 (VWAP) 的限制
VWAP 是单日指标，在每个新交易日开盘时重新启动。尝试创建多天的平均 VWAP 可能意味着平均值会偏离真实的 VWAP 读数，如上所述。
虽然一些机构可能更愿意在证券价格低于 VWAP 时买入，或在高于 VWAP 时卖出，但 VWAP 并不是唯一需要考虑的因素。在强劲的上升趋势中，价格可能会继续走高很多天而根本不会跌破 VWAP，或者只是偶尔跌破。因此，如果价格快速上涨，等待价格跌破 VWAP 可能意味着错失良机。
VWAP 基于历史值，本身不具有预测性或计算性。由于 VWAP 锚定在当天的开盘价范围内，因此该指标会随着时间的推移而增加其滞后性。这可以从 330 分钟（典型交易时段的长度）后的 1 分钟周期 VWAP 计算中看出，通常类似于交易日结束时的 390 分钟移动平均线。