Определение на средно претеглена цена (VWAP)

Каква е средно претеглената цена (VWAP)?
Средно претеглената цена (VWAP) е показател за търговия, използван от търговците, който дава средната цена, с която ценната книга се търгува през целия ден, въз основа както на обема, така и на цената. Важно е, защото предоставя на търговците представа както за тенденцията, така и за стойността на дадена ценна книга.
VWAP се изчислява чрез сумиране на доларите, търгувани за всяка транзакция (цената се умножава по броя на търгуваните акции) и след това се разделя на общия брой търгувани акции.
Какво ви казва средно претеглената цена (VWAP)?
Големите институционални купувачи и взаимните фондове използват съотношението VWAP, за да помогнат за преминаване към или излизане от акции с възможно най-малко въздействие върху пазара. Следователно, когато е възможно, институциите ще се опитват да купуват под VWAP или да продават над него. По този начин техните действия изтласкват цената обратно към средната стойност, вместо да се отдалечават от нея.
Търговците могат да използват VWAP като инструмент за потвърждаване на тенденция и да изградят правила за търговия около него. Например, когато цената е над VWAP, те могат да предпочетат да инициират дълги позиции. Когато цената е под VWAP, те могат да предпочетат да инициират къси позиции.
Разликата между средно претеглената цена (VWAP) и обикновената пълзяща средна
На диаграма VWAP и пълзяща средна стойност може да изглеждат сходно. Тези два показателя изчисляват различни неща.
VWAP изчислява сумата от цената, умножена по обем, разделена на общ обем.
Простата плъзгаща се средна се изчислява чрез сумиране на цените на затваряне за определен период (да речем 10) и след това я разделя на броя на периодите (10). Обемът не се отчита.
Ограничения на използването на средно претеглена цена (VWAP)
VWAP е индикатор за един ден и се рестартира при отваряне на всеки нов ден за търговия. Опитът да се създаде среден VWAP в продължение на много дни може да означава, че средният се изкривява от истинското VWAP четене, както е описано по-горе.
Докато някои институции могат да предпочетат да купуват, когато цената на дадена ценна книга е под VWAP, или да продават, когато е по-висока, VWAP не е единственият фактор, който трябва да се има предвид. При силни възходящи тенденции цената може да продължи да се повишава в продължение на много дни, без изобщо да пада под VWAP или само от време на време. Следователно изчакването на цената да падне под VWAP може да означава пропусната възможност, ако цените се покачват бързо.
VWAP се основава на исторически ценности и по своята същност няма прогнозни качества или изчисления. Тъй като VWAP е закрепен към началния ценови диапазон на деня, индикаторът увеличава изоставането си с напредването на деня. Това може да се види по начина, по който изчисляването на VWAP за 1 минута след 330 минути (продължителността на типична търговска сесия) често прилича на 390-минутна пълзяща средна стойност в края на търговския ден.