Definicija prosječno ponderirane količine (VWAP)

Kolika je prosječno ponderirana cijena (VWAP)?
Prosječna ponderisana cijena (VWAP) je referentna vrijednost za trgovanje koju koriste trgovci i koja daje prosječnu cijenu po kojoj se vrijednosnim papirima trguje tokom dana, na osnovu količine i cijene. Važno je jer trgovcima pruža uvid u trend i vrijednost vrijednosnog papira.
VWAP se izračunava zbrajanjem dolara kojima se trguje za svaku transakciju (cijena pomnožena s brojem dionica kojima se trguje), a zatim dijeli sa ukupnim dionicama kojima se trguje.
Što vam govori prosječno ponderirana cijena (VWAP)?
Veliki institucionalni kupci i uzajamni fondovi koriste omjer VWAP kako bi pomogli pri ulasku ili izlasku iz zaliha sa što manjim utjecajem na tržište. Stoga će, kada je to moguće, institucije pokušati kupiti ispod VWAP-a ili prodati iznad njega. Na ovaj način njihove akcije potiskuju cijenu natrag prema prosjeku, umjesto da je odmaknu od nje.
Trgovci mogu koristiti VWAP kao alat za potvrdu trenda i oko njega graditi pravila trgovanja. Na primjer, kada je cijena viša od VWAP-a, oni će možda radije inicirati duge pozicije. Kada je cijena ispod VWAP-a, oni će možda radije inicirati kratke pozicije.
Razlika između prosječno ponderirane cijene (VWAP) i jednostavnog pokretnog prosjeka
Na grafikonu VWAP i pokretni prosjek mogu izgledati slično. Ova dva pokazatelja računaju različite stvari.
VWAP izračunava zbroj cijene pomnožen s volumenom, podijeljen s ukupnim volumenom.
Jednostavan pokretni prosjek izračunava se zbrajanjem cijena zatvaranja u određenom periodu (recimo 10), a zatim dijeljenjem s brojem perioda (10). Količina nije uzeta u obzir.
Ograničenja upotrebe prosječno ponderirane cijene (VWAP)
VWAP je jednodnevni pokazatelj i ponovno se pokreće na otvaranju svakog novog trgovinskog dana. Pokušaj stvaranja prosječnog VWAP-a tokom mnogih dana mogao bi značiti da se prosjek iskrivi od pravog VWAP očitanja kako je gore opisano.
Iako neke institucije možda više vole kupovati kada je cijena vrijednosnog papira ispod VWAP-a ili prodavati kada je viša, VWAP nije jedini faktor koji treba uzeti u obzir. U snažnim uzlaznim trendovima, cijena će se možda nastaviti povećavati tokom mnogih dana, a da uopće ne padne ispod VWAP-a ili samo povremeno. Stoga bi čekanje da cijena padne ispod VWAP-a moglo značiti propuštenu priliku ako cijene brzo rastu.
VWAP se temelji na povijesnim vrijednostima i sam po sebi nema prediktivne kvalitete ili proračune. Budući da je VWAP usidren na početni raspon cijena dana, indikator povećava svoje zaostajanje kako dan prolazi. To se može vidjeti na način na koji će izračun VWAP-a za period od 1 minute nakon 330 minuta (dužina tipične trgovinske sesije) često nalikovati pokretnom prosjeku od 390 minuta na kraju trgovinskog dana.