Definició de preu mitjà ponderat per volum (VWAP)

Quin és el preu mitjà ponderat per volum (VWAP)?
El preu mitjà ponderat per volum (VWAP) és un punt de referència de negociació utilitzat pels operadors que proporciona el preu mitjà en què s’ha negociat un valor durant tot el dia, tant en funció del volum com del preu. És important perquè proporciona als comerciants informació tant sobre la tendència com sobre el valor d’un títol.
VWAP es calcula sumant els dòlars negociats per cada transacció (preu multiplicat pel nombre d’accions negociades) i després dividint pel total d’accions negociades.
Què us indica el preu mitjà ponderat per volum (VWAP)?
Els grans compradors institucionals i els fons d’inversió utilitzen la proporció VWAP per ajudar a entrar o sortir de les accions amb un impacte de mercat el més petit possible. Per tant, quan sigui possible, les institucions intentaran comprar per sota del VWAP o vendre per sobre d’aquest. D’aquesta manera, les seves accions fan retrocedir el preu cap a la mitjana, en lloc d’allunyar-se’n.
Els comerciants poden utilitzar VWAP com a eina de confirmació de tendències i crear regles comercials al seu voltant. Per exemple, quan el preu és superior a VWAP, potser preferiran iniciar posicions llargues. Quan el preu sigui inferior a VWAP, és possible que prefereixin iniciar posicions curtes.
La diferència entre el preu mitjà ponderat per volum (VWAP) i una mitjana mòbil senzilla
En un gràfic, VWAP i una mitjana mòbil poden semblar semblants. Aquests dos indicadors calculen coses diferents.
VWAP calcula la suma del preu multiplicat pel volum, dividit pel volum total.
Es calcula una mitjana mòbil simple sumant els preus de tancament durant un període determinat (per exemple, 10) i dividint-lo per quants períodes hi ha (10). No es té en compte el volum.
Limitacions de l’ús del preu mitjà ponderat per volum (VWAP)
VWAP és un indicador d’un sol dia i es reinicia en obrir cada nou dia de negociació. Intentar crear un VWAP mitjà durant molts dies podria significar que la mitjana es distorsiona a partir de la lectura real de VWAP tal com s’ha descrit anteriorment.
Tot i que algunes institucions poden preferir comprar quan el preu d’un valor és inferior al VWAP o vendre quan és superior, VWAP no és l’únic factor a tenir en compte. En fortes tendències alcistes, el preu pot continuar augmentant durant molts dies sense baixar del VWAP ni només ocasionalment. Per tant, esperar que el preu baixi de VWAP podria significar una oportunitat perduda si els preus augmenten ràpidament.
VWAP es basa en valors històrics i no té intrínsecament qualitats ni càlculs predictius. Com que VWAP està ancorat a l’interval de preus d’obertura del dia, l’indicador augmenta el seu retard a mesura que passa el dia. Això es pot comprovar en la forma en què un càlcul VWAP d’un període de 1 minut després de 330 minuts (la durada d’una sessió de negociació típica) sovint s’assembla a una mitjana mòbil de 390 minuts al final del dia de negociació.