Ορισμός μέσης σταθμισμένης τιμής όγκου (VWAP)

Ποια είναι η μέση σταθμισμένη τιμή όγκου (VWAP);
Η μέση σταθμισμένη τιμή όγκου (VWAP) είναι ένα σημείο αναφοράς διαπραγμάτευσης που χρησιμοποιείται από εμπόρους που δίνει τη μέση τιμή που έχει διαπραγματευτεί μια ασφάλεια καθ ‘όλη τη διάρκεια της ημέρας, με βάση τον όγκο και την τιμή. Είναι σημαντικό γιατί παρέχει στους εμπόρους μια εικόνα τόσο για την τάση όσο και για την αξία μιας ασφάλειας.
Το VWAP υπολογίζεται προσθέτοντας τα δολάρια που διαπραγματεύονται για κάθε συναλλαγή (τιμή πολλαπλασιαζόμενη επί τον αριθμό των μετοχών που διαπραγματεύονται) και στη συνέχεια διαιρώντας με το σύνολο των μετοχών που διαπραγματεύονται.
Τι σας λέει η μέση σταθμισμένη τιμή όγκου (VWAP);
Οι μεγάλοι θεσμικοί αγοραστές και τα αμοιβαία κεφάλαια χρησιμοποιούν την αναλογία VWAP για να βοηθήσουν να μετακινηθούν εντός ή εκτός αποθεμάτων με όσο το δυνατόν μικρότερο αντίκτυπο στην αγορά. Επομένως, όταν είναι δυνατόν, τα ιδρύματα θα προσπαθήσουν να αγοράσουν κάτω από το VWAP ή να πουλήσουν πάνω από αυτό. Με αυτόν τον τρόπο οι ενέργειές τους ωθούν την τιμή πίσω στον μέσο όρο, αντί να απομακρύνονται από αυτήν.
Οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιούν το VWAP ως εργαλείο επιβεβαίωσης τάσεων και να δημιουργούν κανόνες συναλλαγών γύρω από αυτό. Για παράδειγμα, όταν η τιμή είναι πάνω από το VWAP, μπορεί να προτιμούν να ξεκινήσουν θέσεις θέσης. Όταν η τιμή είναι χαμηλότερη από το VWAP, μπορεί να προτιμούν να ξεκινούν θέσεις πώλησης.
Η διαφορά μεταξύ της μέσης σταθμισμένης τιμής όγκου (VWAP) και ενός απλού κινούμενου μέσου όρου
Σε ένα γράφημα, το VWAP και ο κινητός μέσος όρος μπορεί να μοιάζουν. Αυτοί οι δύο δείκτες υπολογίζουν διαφορετικά πράγματα.
Το VWAP υπολογίζει το άθροισμα της τιμής πολλαπλασιαζόμενο με τον όγκο, διαιρούμενο με το συνολικό όγκο.
Ένας απλός κινητός μέσος όρος υπολογίζεται αθροίζοντας τις τιμές κλεισίματος για μια συγκεκριμένη περίοδο (ας πούμε 10) και στη συνέχεια διαιρώντας τον με πόσες περιόδους υπάρχουν (10). Ο όγκος δεν λαμβάνεται υπόψη.
Περιορισμοί χρήσης μέσης σταθμισμένης τιμής όγκου (VWAP)
Το VWAP είναι ένας δείκτης μιας ημέρας και επανεκκινείται στο άνοιγμα κάθε νέας ημέρας διαπραγμάτευσης. Η προσπάθεια δημιουργίας μέσου VWAP για πολλές ημέρες μπορεί να σημαίνει ότι ο μέσος όρος παραμορφώνεται από την πραγματική ανάγνωση VWAP όπως περιγράφεται παραπάνω.
Ενώ ορισμένα ιδρύματα μπορεί να προτιμούν να αγοράζουν όταν η τιμή μιας ασφάλειας είναι χαμηλότερη από το VWAP ή να πουλήσουν όταν είναι πάνω, το VWAP δεν είναι ο μόνος παράγοντας που πρέπει να ληφθεί υπόψη. Σε έντονες ανοδικές τάσεις, η τιμή μπορεί να συνεχίσει να κινείται υψηλότερα για πολλές ημέρες χωρίς να πέσει κάτω από το VWAP καθόλου ή μόνο περιστασιακά. Επομένως, η αναμονή της τιμής να πέσει κάτω από το VWAP θα μπορούσε να σημαίνει μια χαμένη ευκαιρία εάν οι τιμές αυξάνονται γρήγορα.
Το VWAP βασίζεται σε ιστορικές τιμές και δεν έχει εγγενώς προγνωστικά χαρακτηριστικά ή υπολογισμούς. Επειδή το VWAP είναι αγκυροβολημένο στο εύρος τιμών έναρξης της ημέρας, ο δείκτης αυξάνει την καθυστέρησή του καθώς συνεχίζεται η ημέρα. Αυτό μπορεί να φανεί με τον τρόπο που ένας υπολογισμός VWAP περιόδου 1 λεπτού μετά από 330 λεπτά (η διάρκεια μιας τυπικής συνεδρίας συναλλαγών) μοιάζει συχνά με έναν κινούμενο μέσο όρο 390 λεπτών στο τέλος της ημέρας διαπραγμάτευσης.