Skilgreining á rúmmálsvigtuðu meðalverði (VWAP)

Hvað er rúmmálsvigtað meðalverð (VWAP)?
Magnvegið meðalverð (VWAP) er viðskiptaviðmið sem notað er af kaupmönnum sem gefur meðalverðið sem verðbréf hefur viðskipti á allan daginn, byggt á bæði magni og verði. Það er mikilvægt vegna þess að það veitir kaupmönnum innsýn í bæði þróun og gildi verðbréfs.
VWAP er reiknað með því að leggja saman dollara sem viðskipti eru með fyrir hver viðskipti (verð margfaldað með fjölda hluta sem viðskipti eru með) og deila síðan með heildarviðskiptunum.
Hvað segir þér um magnvegið meðalverð (VWAP)?
Stórir stofnanakaupendur og verðbréfasjóðir nota VWAP hlutfallið til að hjálpa til við að færa hlutabréf í eða úr hlutabréfum með eins lítil markaðsáhrif og mögulegt er. Þess vegna, þegar mögulegt er, munu stofnanir reyna að kaupa fyrir neðan VWAP, eða selja fyrir ofan það. Þannig ýta aðgerðir þeirra verðinu aftur í átt að meðaltalinu í stað þess að fara frá því.
Kaupmenn geta notað VWAP sem staðfestingarverkfæri fyrir þróun og byggt viðskiptareglur í kringum það. Til dæmis, þegar verðið er yfir VWAP, gætu þeir frekar hafið langar stöður. Þegar verðið er undir VWAP kjósa þeir kannski að hefja stuttar stöður.
Mismunurinn á magnvegnu meðalverði (VWAP) og einföldu meðaltali
Á töflu geta VWAP og breytilegt meðaltal litið svipað út. Þessir tveir vísar eru að reikna út mismunandi hluti.
VWAP er að reikna út heildarverð margfaldað með rúmmáli, deilt með heildarmagni.
Einfalt hreyfanlegt meðaltal er reiknað með því að draga saman lokaverð yfir ákveðið tímabil (segjum 10) og deila því síðan með því hversu mörg tímabil eru (10). Magn er ekki reiknað með.
Takmarkanir á því að nota rúmmálsvigtað meðalverð (VWAP)
VWAP er eins dags vísir og er endurræstur við opnun hvers nýs viðskiptadags. Tilraun til að búa til meðaltal VWAP yfir marga daga gæti þýtt að meðaltalið brenglast frá hinum sanna VWAP lestri eins og lýst er hér að ofan.
Þó að sumar stofnanir kjósi kannski að kaupa þegar verð á verðbréfi er undir VWAP, eða selja þegar það er yfir, þá er VWAP ekki eini þátturinn sem þarf að huga að. Í sterkum uppleiðum getur verðið haldið áfram að færast hærra í marga daga án þess að falla undir VWAP yfirleitt eða aðeins einstaka sinnum. Því að bíða eftir því að verðið fari niður fyrir VWAP gæti þýtt glatað tækifæri ef verð hækkar hratt.
VWAP er byggt á sögulegum gildum og hefur í eðli sínu ekki forspárgæði eða útreikninga. Vegna þess að VWAP er fest við opnunarverðsvið dagsins eykur vísirinn töf sitt þegar líður á daginn. Þetta má sjá á þann hátt sem VWAP útreikningur á 1 mínútu eftir 330 mínútur (lengd venjulegs viðskiptaþings) mun oft líkjast 390 mínútna hlaupandi meðaltali í lok viðskiptadags.