Forgalommal súlyozott átlagár (VWAP) meghatározása

Mekkora a forgalommal súlyozott átlagár (VWAP)?
A volumennel súlyozott átlagár (VWAP) a kereskedők által használt kereskedési referenciaérték, amely megadja az átlagos árat, amellyel egy értékpapír egész nap kereskedett, mind mennyiség, mind ár alapján. Fontos, mert betekintést nyújt a kereskedőknek az értékpapír trendjébe és értékébe.
A VWAP kiszámítása úgy történik, hogy összeadja az egyes tranzakciók során forgalmazott dollárokat (az ár szorozva a forgalmazott részvények számával), majd elosztva a teljes forgalmazott részvényekkel.
Mit mond neked a volumennel súlyozott átlagár (VWAP)?
A nagy intézményi vásárlók és befektetési alapok a VWAP arányt használják arra, hogy a lehető legkevesebb piaci hatással járó részvényekbe költözzenek vagy azokból kilépjenek. Ezért, amikor lehetséges, az intézmények megpróbálnak a VWAP alatt vásárolni, vagy felette eladni. Így cselekedeteik inkább az átlag felé tolják vissza az árat, nem pedig attól.
A kereskedők trendmegerősítő eszközként használhatják a VWAP-ot, és kereskedési szabályokat építhetnek köré. Például, ha az ár meghaladja a VWAP értéket, akkor inkább hosszú pozíciókat kezdeményeznek. Ha az ár a VWAP alatt van, akkor inkább rövid pozíciókat kezdeményezhetnek.
A különbség a súlyozott átlagár (VWAP) és az egyszerű mozgó átlag között
A diagramban a VWAP és a mozgó átlag hasonló lehet. Ez a két mutató különböző dolgokat számol.
A VWAP kiszámítja az ár és a térfogat szorzatának összegét, elosztva a teljes mennyiséggel.
Egy egyszerű mozgóátlagot úgy számolunk, hogy összegezzük egy adott időszak zárási árait (mondjuk 10), majd elosztjuk azt hány időszakkal (10). A kötet nincs figyelembe véve.
A volumennel súlyozott átlagár (VWAP) használatának korlátai
A VWAP egynapos mutató, amelyet minden új kereskedési nap nyitásakor újraindítanak. Egy átlagos VWAP létrehozásának megkísérlése sok napra azt jelentheti, hogy az átlag torzul a tényleges VWAP leolvasástól a fent leírtak szerint.
Míg egyes intézmények inkább vásárolhatnak, ha egy értékpapír ára alacsonyabb a VWAP-nál, vagy eladnak, ha az magasabb, a VWAP nem az egyetlen szempont, amelyet figyelembe kell venni. Erős emelkedés esetén az ár sok napig tovább emelkedhet anélkül, hogy egyáltalán, vagy csak alkalmanként csökkenne a VWAP alá. Ezért az ár VWAP alá esésének megvárása kihagyott lehetőséget jelenthet, ha az árak gyorsan emelkednek.
A VWAP történelmi értékeken alapul, és eredendően nem rendelkezik prediktív tulajdonságokkal vagy számításokkal. Mivel a VWAP a nap nyitó ársávjához van rögzítve, a mutató a nap előrehaladtával növeli lemaradását. Ez látható abban, hogy az 1 perces VWAP-számítás 330 perc után (egy tipikus kereskedési időszak hossza) gyakran hasonlít egy 390 perces mozgó átlagra a kereskedési nap végén.