Opredelitev ponderirane povprečne cene (VWAP)

Kaj je povprečno tehtana povprečna cena (VWAP)?
Količinsko tehtana povprečna cena (VWAP) je merilo trgovanja, ki ga uporabljajo trgovci in ki daje povprečno ceno, s katero je vrednostni papir trgoval ves dan, tako na podlagi obsega kot cene. Pomembno je, ker trgovcem omogoča vpogled v trend in vrednost vrednostnega papirja.
VWAP se izračuna tako, da se seštevajo dolarji, s katerimi se trguje za vsako transakcijo (cena pomnožena s številom delnic, s katerimi se trguje), in nato deli s skupnim trgovanjem z delnicami.
Kaj vam pove povprečna tehtana povprečna cena (VWAP)?
Veliki institucionalni kupci in vzajemni skladi uporabljajo razmerje VWAP, da pomagajo pri premiku ali izstopu iz delnic s čim manjšim vplivom na trg. Zato bodo institucije, kadar je to mogoče, poskušale kupovati pod VWAP ali prodajati nad njim. Na ta način njihova dejanja potiskajo ceno nazaj proti povprečju, namesto da bi se oddaljila od njega.
Trgovci lahko uporabljajo VWAP kot orodje za potrditev trenda in na njem gradijo pravila trgovanja. Na primer, ko je cena nad VWAP, lahko raje začnejo z dolgimi pozicijami. Ko je cena pod VWAP, lahko raje uvedejo kratke pozicije.
Razlika med količinsko tehtano povprečno ceno (VWAP) in enostavnim drsečim povprečjem
Na grafikonu sta lahko VWAP in drseče povprečje podobna. Ta dva kazalnika računata različne stvari.
VWAP izračuna vsoto cene, pomnoženo s količino, deljeno s skupno količino.
Preprosto drseče povprečje se izračuna tako, da seštejemo zaključne cene v določenem obdobju (recimo 10) in nato delimo s številom obdobij (10). Obseg ni upoštevan.
Omejitve uporabe količinsko tehtane povprečne cene (VWAP)
VWAP je enodnevni kazalnik in se znova zažene ob odprtju vsakega novega trgovalnega dne. Poskus ustvarjanja povprečnega VWAP v mnogih dneh bi lahko pomenil, da se povprečje izkrivi od pravega odčitka VWAP, kot je opisano zgoraj.
Nekatere institucije morda raje kupujejo, ko je vrednost vrednostnega papirja nižja od vrednosti VWAP, ali prodajajo, če je višja, vendar VWAP ni edini dejavnik, ki ga je treba upoštevati. V močnih vzponih se lahko cena še več dni dviguje, ne da bi sploh padla pod VWAP ali le občasno. Zato bi čakanje na padec cene pod VWAP lahko pomenilo zamujeno priložnost, če cene hitro rastejo.
VWAP temelji na zgodovinskih vrednotah in sam po sebi nima napovednih lastnosti ali izračunov. Ker je VWAP zasidran v začetnem cenovnem razponu dneva, kazalnik povečuje svoj zaostanek z dnem. To je razvidno iz tega, kako bo 1-minutni izračun VWAP po 330 minutah (dolžina običajne trgovalne seje) pogosto podoben 390-minutnemu drsečemu povprečju na koncu trgovalnega dne.