Mahuga kaalutud keskmise hinna (VWAP) määratlus

Mis on mahuga kaalutud keskmine hind (VWAP)?
Mahukaalutud keskmine hind (VWAP) on kauplejate poolt kasutatav kauplemise võrdlusalus, mis annab keskmisele hinnale, millega väärtpaber on kogu päeva jooksul kaubelnud, tuginedes nii mahule kui ka hinnale. See on oluline, sest see annab kauplejatele ülevaate nii väärtpaberi trendist kui ka väärtusest.
VWAP arvutatakse, liites iga tehingu eest kaubeldavad dollarid (hind korrutatud kaubeldavate aktsiate arvuga) ja jagades seejärel kaubeldavate aktsiate koguarvuga.
Mida ütleb mahu järgi kaalutud keskmine hind (VWAP)?
Suured institutsionaalsed ostjad ja investeerimisfondid kasutavad VWAP-määra, et aidata võimalikult väikeste turumõjudega aktsiatesse sisse või välja liikuda. Seetõttu püüavad asutused võimaluse korral osta VWAP-i alla või müüa selle kohal. Nii suruvad nende tegevused hinna tagasi keskmisele, mitte sellest eemale.
Kauplejad võivad kasutada VWAP-i trendi kinnitamise tööriistana ja selle ümber ehitada kauplemisreegleid. Näiteks kui hind on kõrgem kui VWAP, võivad nad eelistada pikkade positsioonide algatamist. Kui hind on madalam kui VWAP, võivad nad eelistada lühikeste positsioonide algatamist.
Erinevus kaalutud keskmise hinna (VWAP) ja lihtsa liikuva keskmise vahel
Diagrammil võivad VWAP ja liikuv keskmine välja näha sarnased. Need kaks näitajat arvutavad erinevaid asju.
VWAP arvutab hinna, mis on korrutatud mahuga, jagatuna kogumahuga.
Lihtne liikuv keskmine arvutatakse, summeerides teatud perioodi (näiteks 10) sulgemishinnad ja jagades selle siis perioodide arvuga (10). Köide ei ole arvestatud.
Mahuga kaalutud keskmise hinna (VWAP) kasutamise piirangud
VWAP on ühepäevane näitaja ja see käivitatakse uuesti iga uue kauplemispäeva avamisel. Püüdmine luua VWAP-i mitu päeva keskmiselt võib tähendada, et keskmine moonutab eespool kirjeldatud VWAP-i tegelikku näitu.
Kuigi mõned asutused võivad eelistada osta siis, kui väärtpaberi hind on madalam kui VWAP, või müüa, kui see on kõrgem, ei ole VWAP ainus kaalutegur. Tugevate tõusutrendide korral võib hind mitu päeva jätkata kõrgemat liikumist, langemata VWAP-i alla või ainult aeg-ajalt. Seega võib hinna languse alla VWAP-i languse ootamine tähendada kasutamata võimalust, kui hinnad kiiresti tõusevad.
VWAP põhineb ajaloolistel väärtustel ja sellel pole oma olemuselt ennustavaid omadusi ega arvutusi. Kuna VWAP on ankurdatud päeva algavasse hinnavahemikku, suurendab indikaator päeva möödudes selle mahajäämust. Seda võib näha sellest, kuidas 1-minutiline VWAP-i arvutamine 330 minuti pärast (tüüpilise kauplemisseansi pikkus) sarnaneb kauplemispäeva lõpus sageli 390-minutilise libiseva keskmisega.