הגדרת מחיר ממוצע משוקלל נפח (VWAP)

מהו המחיר הממוצע המשוקלל בנפח (VWAP)?
המחיר הממוצע המשוקלל בנפח (VWAP) הוא אמת מידה למסחר המשמשת סוחרים המעניקה למחיר הממוצע שעליו נסחר נייר ערך לאורך היום, על סמך נפח ומחיר כאחד. זה חשוב מכיוון שהוא מספק לסוחרים תובנה גם לגבי המגמה והערך של נייר ערך.
VWAP מחושב על ידי הוספת הדולרים הנסחרים עבור כל עסקה (מחיר מוכפל במספר המניות הנסחרות) ואז חלוקה במספר המניות הנסחרות.
מה אומר לך מחיר ממוצע משוקלל נפח (VWAP)?
קונים מוסדיים גדולים וקרנות נאמנות משתמשים ביחס VWAP כדי לעזור במניות או מחוץ למניות עם השפעה קטנה ככל האפשר על השוק. לכן, במידת האפשר, מוסדות ינסו לקנות מתחת ל- VWAP, או למכור מעליו. בדרך זו פעולותיהם דוחפות את המחיר חזרה אל הממוצע, במקום להתרחק ממנו.
סוחרים רשאים להשתמש ב- VWAP ככלי לאישור מגמות ולבנות סביבו כללי מסחר. לדוגמא, כאשר המחיר עולה על VWAP הם עשויים להעדיף ליזום פוזיציות ארוכות. כאשר המחיר נמוך מ- VWAP הם עשויים להעדיף ליזום פוזיציות קצרות.
ההבדל בין מחיר ממוצע משוקלל נפח (VWAP) לבין ממוצע נע פשוט
בתרשים, VWAP וממוצע נע עשויים להיראות דומים. שני האינדיקטורים הללו מחשבים דברים שונים.
VWAP מחשבת את סכום המחיר מוכפל בנפח, חלקי הנפח הכולל.
ממוצע נע פשוט מחושב על ידי סיכום מחירי הסגירה על פני תקופה מסוימת (נניח 10), ואז חלוקתו בכמה תקופות יש (10). נפח אינו מחושב.
מגבלות השימוש במחיר ממוצע משוקלל נפח (VWAP)
VWAP הוא אינדיקטור ליום אחד, ומופעל מחדש בפתח כל יום מסחר חדש. ניסיון ליצור VWAP ממוצע במשך ימים רבים יכול להיות שהממוצע הופך להיות מעוות מקריאת ה- VWAP האמיתית כמתואר לעיל.
בעוד שמוסדות מסוימים עשויים להעדיף לקנות כאשר מחיר הנייר ערך נמוך מ- VWAP, או למכור כאשר הוא מעל, VWAP אינו הגורם היחיד שיש לקחת בחשבון. במגמות עלייה חזקות, המחיר עשוי להמשיך ולעלות גבוה יותר במשך ימים רבים מבלי לרדת מתחת ל- VWAP בכלל או רק מדי פעם. לכן, המתנה שהמחיר יירד מתחת ל- VWAP עשויה להיות הזדמנות שהוחמצה אם המחירים עולים במהירות.
VWAP מבוסס על ערכים היסטוריים ואין בו איכויות ניבוי או חישובים. מכיוון ש- VWAP מעוגנת לטווח מחירי הפתיחה של היום, המחוון מגדיל את פיגורו ככל שעובר היום. ניתן לראות זאת באופן שבו חישוב של VWAP לתקופה של דקה לאחר 330 דקות (אורך מושב מסחר טיפוסי) דומה לרוב לממוצע נע של 390 דקות בסוף יום המסחר.