Определение средневзвешенной цены по объему (VWAP)

Что такое средневзвешенная цена по объему (VWAP)?
Средневзвешенная цена по объему (VWAP) – это торговый ориентир, используемый трейдерами, который дает среднюю цену, по которой ценные бумаги торговались в течение дня, исходя из объема и цены. Это важно, потому что дает трейдерам представление как о тенденции, так и о стоимости ценной бумаги.
VWAP рассчитывается путем сложения долларов, проданных для каждой транзакции (цена, умноженная на количество проданных акций), а затем деления на общее количество проданных акций.
Что вам говорит средневзвешенная цена по объему (VWAP)?
Крупные институциональные покупатели и паевые инвестиционные фонды используют коэффициент VWAP, чтобы помочь перейти в акции или выйти из них с как можно меньшим влиянием на рынок. Поэтому, когда это возможно, учреждения будут пытаться покупать ниже VWAP или продавать выше него. Таким образом, их действия подталкивают цену обратно к среднему, а не от него.
Трейдеры могут использовать VWAP как инструмент подтверждения тренда и строить на его основе торговые правила. Например, когда цена выше VWAP, они могут предпочесть открывать длинные позиции. Когда цена ниже VWAP, они могут предпочесть открытие коротких позиций.
Разница между средневзвешенной ценой по объему (VWAP) и простой скользящей средней
На графике VWAP и скользящая средняя могут выглядеть одинаково. Эти два индикатора рассчитывают разные вещи.
VWAP рассчитывает сумму цены, умноженную на объем, деленную на общий объем.
Простое скользящее среднее рассчитывается путем суммирования цен закрытия за определенный период (скажем, 10) и последующего деления на количество периодов (10). Объем не учитывается.
Ограничения использования средневзвешенной цены по объему (VWAP)
VWAP – это однодневный индикатор, который перезапускается при открытии каждого нового торгового дня. Попытка создать среднее значение VWAP в течение многих дней может означать, что среднее значение будет искажено от истинного значения VWAP, как описано выше.
Хотя некоторые учреждения могут предпочесть покупать, когда цена ценной бумаги ниже VWAP, или продавать, когда она выше, VWAP – не единственный фактор, который следует учитывать. При сильном восходящем тренде цена может продолжать расти в течение многих дней, не опускаясь ниже VWAP вообще или лишь изредка. Следовательно, ожидание падения цены ниже VWAP может означать упущенную возможность, если цены растут быстро.
VWAP основан на исторических ценностях и по своей сути не имеет прогнозных качеств или расчетов. Поскольку VWAP привязан к ценовому диапазону открытия дня, индикатор увеличивает свое отставание в течение дня. Это можно увидеть в том, как расчет VWAP за 1 минуту после 330 минут (продолжительность типичной торговой сессии) часто будет напоминать 390-минутную скользящую среднюю в конце торгового дня.