Was ist ein Bid-Ask-Spread?

Was ist ein Bid-Ask-Spread?
Schauen wir uns zunächst die Grundlagen des Bid-Ask-Spread an.
Börsen werden eingerichtet, um Maklern und anderen Spezialisten bei der Koordination von Geld- und Briefkursen zu helfen. Der Geldkurs ist der Betrag, den ein Käufer bereit ist, für ein bestimmtes Wertpapier zu zahlen, während der Angebotspreis der Betrag ist, den ein Verkäufer für dieses Wertpapier nimmt.
Wenn die Preise nahe beieinander liegen, haben die beiden Parteien eine ähnliche Meinung. Wenn der Preisunterschied jedoch größer ist, bedeutet dies, dass sie nicht auf Augenhöhe sind.
In Wirklichkeit ist der Angebotspreis jedoch immer etwas höher als der Angebotspreis. Der Unterschied zwischen den Geld- und Briefkursen ist der sogenannte Geld-Brief-Spread. Diese Differenz stellt einen Gewinn für den Makler oder Spezialisten dar, der die Transaktion abwickelt.
Dieser Spread repräsentiert im Wesentlichen Angebot und Nachfrage eines bestimmten Vermögenswerts, einschließlich Aktien. Die Gebote spiegeln die Nachfrage wider, während der Briefkurs das Angebot widerspiegelt. Der Spread kann viel breiter werden, wenn einer den anderen überwiegt.

Auswirkungen der Liquidität auf Bid-Ask-Spreads
Es gibt mehrere Faktoren, die zur Differenz zwischen Geld- und Briefkursen beitragen. Der offensichtlichste Faktor ist die Liquidität eines Wertpapiers. Dies bezieht sich auf das Volumen oder die Anzahl der täglich gehandelten Aktien. Einige Aktien werden regelmäßig gehandelt, während andere nur einige Male am Tag gehandelt werden.
Aktien und Indizes mit großem Handelsvolumen weisen engere Bid-Ask-Spreads auf als Aktien, die nur selten gehandelt werden. Wenn eine Aktie ein geringes Handelsvolumen hat, wird sie als illiquide angesehen, da sie nicht einfach in Bargeld umgewandelt werden kann. Infolgedessen benötigt ein Broker mehr Entschädigung für die Abwicklung der Transaktion, was den größeren Spread berücksichtigt.

Volatilität und Bid-Ask-Spread
Ein weiterer wichtiger Aspekt, der den Bid-Ask-Spread beeinflusst, ist die Volatilität. Die Volatilität nimmt normalerweise in Zeiten schnellen Marktrückgangs oder -fortschritts zu. In diesen Zeiten ist der Bid-Ask-Spread viel größer, weil Market Maker davon profitieren und davon profitieren möchten. Wenn Wertpapiere an Wert gewinnen, sind Anleger bereit, mehr zu zahlen, was Market Makern die Möglichkeit gibt, höhere Prämien zu verlangen. Wenn die Volatilität gering ist und Unsicherheit und Risiko minimal sind, ist der Bid-Ask-Spread eng.

Auswirkungen auf den Aktienkurs
Der Kurs einer Aktie beeinflusst auch den Bid-Ask-Spread. Wenn der Preis niedrig ist, ist der Bid-Ask-Spread tendenziell größer. Der Grund dafür hängt mit der Idee der Liquidität zusammen. Die meisten preisgünstigen Wertpapiere sind entweder neu oder klein. Daher ist die Anzahl dieser Wertpapiere, die gehandelt werden können, begrenzt, wodurch sie weniger liquide sind.
Letztendlich hängt der Bid-Ask-Spread von Angebot und Nachfrage ab. Das heißt, eine höhere Nachfrage und ein engeres Angebot bedeuten eine geringere Streuung. Mit Hilfe der Technologie kann die Suche nach einem Käufer oder Verkäufer heute viel schneller erfolgen, wodurch die Dynamik von Angebot und Nachfrage wesentlich effizienter wird.

Arten von Bestellungen
Wenn ein Käufer oder Verkäufer eine Bestellung aufgibt, können verschiedene Bestellungen aufgegeben werden. Dies schließt eine Marktorder ein, was bedeutet, dass die Partei das beste Angebot annimmt, wenn sie platziert wird. Dann gibt es eine Limit Order, die den Preis begrenzt, den man bereit ist zu zahlen, um die Transaktion auszuführen. Eine Limit Order wird nur abgeschlossen, wenn dieser Preis verfügbar ist. In der Zwischenzeit ist eine Stop-Order eine bedingte Order, bei der sie zu einer Markt- oder Limit-Order wird, wenn ein bestimmter Preis erreicht wird. Es kann vom Markt nicht anders gesehen werden, im Gegensatz zu einer Limit Order, die bei der Platzierung gesehen werden kann.
Der Bid-Ask-Spread kann viel über ein Wertpapier aussagen, was bedeutet, dass Sie alle Gründe kennen sollten, die zum Bid-Ask-Spread eines Wertpapiers beitragen, dem Sie folgen. Ihre Anlagestrategie und das Risiko, das Sie eingehen möchten, können sich auf den Bid-Ask-Spread auswirken, den Sie für akzeptabel halten.

Das Fazit
Die Spanne zwischen Geld- und Briefkursen stellt im Allgemeinen eine Form der Verhandlung zwischen zwei Parteien dar – dem Käufer und dem Verkäufer. Es gibt viele zusammengesetzte Faktoren, die beeinflussen können, wie breit oder eng der Spread zwischen dem Brief- und dem Geldkurs ist. Durch das Verständnis der verschiedenen Faktoren können Anleger fundiertere Entscheidungen über ihre Anlagen treffen und ihr Risiko begrenzen.