Volymvägd genomsnittspris (VWAP) Definition

Vad är det volymvägda genomsnittspriset (VWAP)?
Det volymvägda genomsnittspriset (VWAP) är ett handelsindex som används av handlare som ger det genomsnittliga priset som ett värdepapper har handlat under hela dagen, baserat på både volym och pris. Det är viktigt eftersom det ger handlare insikt i både värdet och värdet av ett värdepapper.
VWAP beräknas genom att summera dollar för varje transaktion (pris multiplicerat med antalet aktier som handlas) och sedan dividera med det totala antalet aktier som handlas.
Vad säger volymvägd genomsnittspris (VWAP) dig?
Stora institutionella köpare och fonder använder VWAP-förhållandet för att flytta in i eller ut ur aktier med så liten marknadseffekt som möjligt. Därför, när det är möjligt, kommer institutionerna att försöka köpa under VWAP eller sälja över det. På detta sätt driver deras handlingar tillbaka priset mot genomsnittet istället för bort från det.
Näringsidkare kan använda VWAP som ett verktyg för trendbekräftelse och bygga handelsregler kring det. Till exempel när priset är över VWAP kan de föredra att initiera långa positioner. När priset är lägre än VWAP kan de föredra att initiera korta positioner.
Skillnaden mellan volymvägd genomsnittspris (VWAP) och ett enkelt glidande medelvärde
På ett diagram kan VWAP och ett glidande genomsnitt se ut. Dessa två indikatorer beräknar olika saker.
VWAP beräknar summan av priset multiplicerat med volymen dividerat med den totala volymen.
Ett enkelt glidande medelvärde beräknas genom att summera stängningskurser under en viss period (säg 10) och sedan dividera med hur många perioder det finns (10). Volymen är inte inräknad.
Begränsningar av att använda volymvägd genomsnittspris (VWAP)
VWAP är en engångsindikator och startas om vid öppnandet av varje ny handelsdag. Att försöka skapa en genomsnittlig VWAP under många dagar kan innebära att genomsnittet blir förvrängt från den verkliga VWAP-avläsningen som beskrivs ovan.
Medan vissa institutioner kanske föredrar att köpa när värdepapperspriset är lägre än VWAP, eller sälja när det är över, är inte VWAP den enda faktorn att överväga. I starka upptrender kan priset fortsätta att gå högre under många dagar utan att falla under VWAP alls eller bara ibland. Att vänta på att priset sjunker under VWAP kan därför innebära ett missat tillfälle om priserna stiger snabbt.
VWAP bygger på historiska värden och har inte i sig förutsägbara egenskaper eller beräkningar. Eftersom VWAP är förankrat i dagens öppningsprisintervall ökar indikatorn sin fördröjning när dagen går. Detta kan ses på det sätt som en VWAP-beräkning på en minut efter 330 minuter (längden på en typisk handelssession) ofta kommer att likna ett rörligt genomsnitt på 390 minuter i slutet av handelsdagen.