Kas yra „bid-ask“ sklaida?

Kas yra „bid-ask“ sklaida?
Pirmiausia pažvelkime į „bid-ask“ sklaidos pagrindus.
Vertybinių popierių biržos yra įsteigtos padėti brokeriams ir kitiems specialistams derinti pirkimo ir pardavimo kainas. Pasiūlymo kaina yra suma, kurią pirkėjas yra pasirengęs sumokėti už tam tikrą vertybinį popierių, o prašoma kaina yra suma, kurią pardavėjas imsis už tą vertybinį popierių.
Jei kainos yra glaudžiai susijusios, tai reiškia, kad abi šalys laikosi panašios nuomonės. Kita vertus, jei kainų skirtumas yra didesnis, tai reiškia, kad jie nemato akis į akį.
Tačiau iš tikrųjų prašoma kaina visada yra šiek tiek didesnė už pasiūlytą kainą. Skirtumas tarp „bid“ ir „ask“ kainų yra tas, kuris vadinamas „bid-ask“ skirtumu. Šis skirtumas reiškia brokerio ar specialisto, tvarkančio sandorį, pelną.
Šis skirtumas iš esmės atspindi konkretaus turto, įskaitant atsargas, pasiūlą ir paklausą. Pasiūlymai atspindi paklausą, o paklausa – pasiūlą. Plitimas gali tapti daug platesnis, kai vienas nusveria kitą.

Likvidumo poveikis „Bid-Ask“ skirtumams
Yra keli veiksniai, kurie lemia skirtumą tarp pirkimo ir pardavimo kainų. Akivaizdžiausias veiksnys yra vertybinių popierių likvidumas. Tai reiškia kasdien parduodamų akcijų kiekį arba skaičių. Kai kuriomis akcijomis prekiaujama reguliariai, o kitomis – tik kelis kartus per dieną.
Akcijos ir indeksai, turintys didelę prekybos apimtį, turės siauresnius „bid-ask“ skirtumus nei tie, kuriais prekiaujama retai. Kai akcijų prekybos apimtys yra mažos, jos laikomos nelikvidžiomis, nes jos nėra lengvai konvertuojamos į grynuosius pinigus. Dėl to brokeriui reikės daugiau kompensacijos už sandorio tvarkymą, atsižvelgiant į didesnį skirtumą.

Nepastovumas ir „Bid-Ask“ sklaida
Kitas svarbus aspektas, turintis įtakos „bid-ask“ skirtumui, yra nepastovumas. Nepastovumas paprastai didėja greito rinkos nuosmukio ar pažangos laikotarpiais. Šiuo metu „bid-ask“ skirtumas yra daug platesnis, nes rinkos formuotojai nori juo pasinaudoti ir iš jo pasipelnyti. Kai vertybinių popierių vertė didėja, investuotojai yra pasirengę mokėti daugiau, suteikdami rinkos formuotojams galimybę imti didesnes premijas. Kai nepastovumas yra mažas, o neapibrėžtumas ir rizika yra minimalūs, „bid-ask“ skirtumas yra siauras.

Poveikis akcijų kainoms
Akcijos kaina taip pat turi įtakos „bid-ask“ skirtumui. Jei kaina yra maža, „bid-ask“ skirtumas yra didesnis. To priežastis siejama su likvidumo idėja. Dauguma mažos kainos vertybinių popierių yra arba nauji, arba mažo dydžio. Todėl šių vertybinių popierių, kuriais galima prekiauti, skaičius yra ribotas, todėl jie tampa mažiau likvidūs.
Galiausiai „bid-ask“ skirtumas yra susijęs su pasiūla ir paklausa. Tai reiškia, kad didesnė paklausa ir griežtesnė pasiūla reikš mažesnį skirtumą. Šiandien, pasitelkus technologijas, rasti pirkėją ar pardavėją galima daug greičiau, padedant pasiūlos ir paklausos dinamiką padaryti žymiai efektyvesnę.

Užsakymų rūšys
Kai pirkėjas ar pardavėjas eina pateikti užsakymo, galima pateikti įvairių užsakymų. Tai apima rinkos pavedimą, kuris pateikiamas reiškia, kad šalis priims geriausią pasiūlymą. Tada yra ribotas pavedimas, kuris nustato kainą, kurią yra pasirengęs mokėti, kad įvykdytų sandorį. Limitinis užsakymas bus įvykdytas tik tuo atveju, jei bus prieinama ši kaina. Tuo tarpu sustabdymo nurodymas yra sąlyginis pavedimas, kai pasiekus konkrečią kainą, jis tampa rinkos arba riboto pavedimu. Kitaip nei rinka negali matyti rinkos, kitaip nei ribotas pavedimas, kurį galima pamatyti pateikiant.
„Bid-ask“ skirtumas gali pasakyti daug apie vertybinį popierių, o tai reiškia, kad turėtumėte žinoti visas priežastis, kurios prisideda prie jūsų stebimo vertybinio popieriaus „bid-ask“ sklaidos. Jūsų investavimo strategija ir rizikos, kurią esate pasirengę prisiimti, dydis gali turėti įtakos jūsų pasiūlymo ir paklausimo skirtumui, kuris jums atrodo priimtinas.

Esmė
Pasiūlymo ir pardavimo kainos skirtumas paprastai reiškia dviejų šalių – pirkėjo ir pardavėjo – derybų formą. Yra daugybė sudėtinių veiksnių, kurie gali turėti įtakos tam, ar platus ar siauras skirtumas yra tarp paklausos ir pasiūlymo kainos. Suprasdami skirtingus veiksnius, investuotojai gali priimti labiau pagrįstus sprendimus dėl savo investicijų ir apriboti riziką.