Definiție preț mediu ponderat în volum (VWAP)

Care este prețul mediu ponderat în volum (VWAP)?
Prețul mediu ponderat în volum (VWAP) este un punct de referință de tranzacționare utilizat de comercianți, care oferă prețul mediu pe care un titlu l-a tranzacționat pe parcursul zilei, atât pe volum, cât și pe preț. Este important, deoarece oferă comercianților o perspectivă atât asupra tendinței, cât și asupra valorii unui titlu.
VWAP se calculează prin adunarea dolarelor tranzacționate pentru fiecare tranzacție (preț înmulțit cu numărul de acțiuni tranzacționate) și apoi împărțirea la numărul total de acțiuni tranzacționate.
Ce vă spune Prețul mediu ponderat în volum (VWAP)?
Cumpărătorii instituționali mari și fondurile mutuale utilizează raportul VWAP pentru a ajuta la trecerea sau ieșirea din stocuri cu un impact cât mai mic posibil pe piață. Prin urmare, atunci când este posibil, instituțiile vor încerca să cumpere sub VWAP sau să vândă peste acesta. În acest fel, acțiunile lor împing prețul înapoi spre medie, în loc să se îndepărteze de acesta.
Comercianții pot folosi VWAP ca instrument de confirmare a tendințelor și pot crea reguli de tranzacționare în jurul acestuia. De exemplu, atunci când prețul este peste VWAP, este posibil să prefere să inițieze poziții lungi. Când prețul este sub VWAP, este posibil să prefere să inițieze poziții scurte.
Diferența dintre prețul mediu ponderat în volum (VWAP) și o medie mobilă simplă
Pe o diagramă, VWAP și media mobilă pot arăta similar. Acești doi indicatori calculează lucruri diferite.
VWAP calculează suma prețului înmulțită cu volumul, împărțit la volumul total.
O medie mobilă simplă este calculată prin însumarea prețurilor de închidere pe o anumită perioadă (să zicem 10), apoi împărțind-o la câte perioade există (10). Volumul nu este luat în considerare.
Limitări ale utilizării prețului mediu ponderat în volum (VWAP)
VWAP este un indicator pentru o singură zi și este repornit la deschiderea fiecărei noi zile de tranzacționare. Încercarea de a crea un VWAP mediu pe parcursul mai multor zile ar putea însemna că media devine distorsionată de la adevărata lectură VWAP așa cum este descris mai sus.
În timp ce unele instituții pot prefera să cumpere atunci când prețul unui titlu este sub VWAP sau să vândă atunci când acesta este mai mare, VWAP nu este singurul factor de luat în considerare. În tendințele ascendente puternice, prețul poate continua să crească mai mult timp de multe zile, fără a scădea deloc sub VWAP sau doar ocazional. Prin urmare, așteptarea ca prețul să scadă sub VWAP ar putea însemna o oportunitate ratată dacă prețurile cresc rapid.
VWAP se bazează pe valori istorice și nu are calități predictive sau calcule. Deoarece VWAP este ancorat la prețul de deschidere al zilei, indicatorul își mărește întârzierea pe măsură ce ziua trece. Acest lucru poate fi văzut în modul în care un calcul VWAP de 1 minut după 330 de minute (durata unei sesiuni tipice de tranzacționare) seamănă adesea cu o medie mobilă de 390 minute la sfârșitul zilei de tranzacționare.