Визначення середньозваженої середньої ціни (VWAP)

Що таке середньозважена середня ціна (VWAP)?
Середньозважена ціна за обсягом (VWAP) – це торговий орієнтир, що використовується трейдерами, що дає середню ціну, за якою торгували цінні папери протягом дня, виходячи як з обсягу, так і ціни. Це важливо, оскільки воно надає торговцям уявлення як про тенденцію, так і про вартість цінних паперів.
VWAP обчислюється шляхом складання доларів, що торгуються за кожну транзакцію (ціна, помножена на кількість торгуваних акцій), а потім ділення на загальну кількість торгуваних акцій.
Що вам говорить середньозважена середня ціна (VWAP)?
Великі інституційні покупці та пайові фонди використовують коефіцієнт VWAP, щоб допомогти перейти до акцій або вийти з них із якомога меншим ринковим впливом. Тому, коли це можливо, установи намагатимуться купувати нижче VWAP або продавати вище нього. Таким чином їхні дії відсувають ціну назад до середньої, а не від неї.
Трейдери можуть використовувати VWAP як інструмент підтвердження тренду і будувати навколо нього правила торгівлі. Наприклад, коли ціна вище VWAP, вони можуть віддати перевагу ініціюванню довгих позицій. Коли ціна нижче VWAP, вони можуть віддати перевагу ініціюванню коротких позицій.
Різниця між середньозваженою за обсягом ціною (VWAP) та простою ковзною середньою
На графіку VWAP та ковзне середнє можуть виглядати однаково. Ці два показники обчислюють різні речі.
VWAP обчислює суму ціни, помножену на обсяг, поділену на загальний обсяг.
Проста ковзаюча середня розраховується шляхом підсумовування цін на закриття протягом певного періоду (скажімо 10), а потім ділення на кількість періодів (10). Обсяг не враховується.
Обмеження використання середньозваженої за обсягом ціни (VWAP)
VWAP – це одноденний показник, який перезапускається під час відкриття кожного нового торгового дня. Спроба створити середнє значення VWAP протягом багатьох днів може означати, що середнє значення спотворюється від справжнього показника VWAP, як описано вище.
Хоча деякі установи можуть вважати за краще купувати, коли ціна цінного паперу нижче VWAP, або продавати, коли вище, VWAP не єдиний фактор, який слід враховувати. При сильних тенденціях зростання ціна може продовжувати зростати протягом багатьох днів, не опускаючись нижче VWAP взагалі або лише зрідка. Тому очікування, що ціна впаде нижче VWAP, може означати втрачену можливість, якщо ціни швидко зростатимуть.
VWAP базується на історичних цінностях і за своєю суттю не має прогнозних якостей або розрахунків. Оскільки VWAP прив’язаний до початкового цінового діапазону дня, індикатор збільшує своє відставання у міру того, як день триває. Це можна побачити у тому, як розрахунок VWAP за 1 хвилину через 330 хвилин (тривалість типової торгової сесії) часто буде нагадувати 390-хвилинну ковзну середню в кінці торгового дня.